Компания PepsiCo вчера объявила о том, что покупает 80% ООО "Сандора", лидирующего на украинском рынке соков. Эксперты называют сумму сделки беспрецедентной не только для украинского, но и для российского рынка: она составила $542 млн, а всю украинскую компанию PepsiCo, таким образом, оценила в $677,5 млн. Следующим приобретением PepsiCo может стать российская компания, прогнозируют аналитики.

Компания достигла соглашения о покупке 80% ООО "Сандора", говорится в официальном сообщении PepsiCo. Сумма сделки составляет $542 млн. PepsiCo приобретет 80% "Сандоры" через новое совместное предприятие, чья регистрация еще не завершена. Оставшиеся 20% "Сандоры" СП планирует докупить в ноябре 2007 года. Для PepsiCo "Сандора" стала первым соковым активом на рынке СНГ.

По информации источника, близкого к сделке, тендер по продаже "Сандоры" закончился в начале прошлой недели. "Вчера был подписан договор купли-продажи",– сообщил источник, уточнив, что в торгах участвовали семь компаний: Akces Granini, компания Baltic Beverage Holding, фонд Advent International, Coca-Cola, PepsiCo, а также лидеры российского сокового рынка – "Лебедянский" и "Вимм-Билль-Данн". "Однако последний месяц торги шли между Coca и Pepsi, что и объясняет достаточно высокую сумму сделки",– говорит он. Как сообщили в курировавшем сделку банке Deutshe UFG, "Сандору" оценили с мультипликатором к чистым продажам 3,17. При этом долг "Сандоры" с учетом кредитов, взятых у IFC, составляет $80 млн.

Сумма сделки по "Сандоре" беспрецедентна не только для украинского, но и для российского рынков соков. Предыдущий рекорд поставила Coca-Cola, купившая в 2005 году за $530 млн компанию "Мултон", одного из лидеров сокового рынка России. "Если сравнивать c ОАО 'Лебедянский', который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA по 2007 году на уровне 8,4, то 'Сандора' была приобретена с премией в 25%",– говорит аналитик ФК "Уралсиб" Андрей Никитин. "Цена, которую PepsiCo платила за этот актив, стала причиной выхода из тендера нашей компании",– сообщил источник в "Вимм-Билль-Данне".

Однако с учетом рыночной доли "Сандоры", а также высокой консолидации украинского рынка соков сумма сделки вполне оправданна, полагают аналитики. По данным инвесткомпании Dragon Capital, "Сандоре" на местном рынке принадлежит 44% в объемном выражении, СП "Витмарк-Украина" – 21%, "Эрлану" – 19%, "Виннифруту" – 4%, Соса-Cola ("Мултон") – 3%. По разным оценкам, объем украинского рынка соков составляет 650-726 млн литров, или $520-580 млн в год. "'Сандора' является заметным игроком на постсоветском пространстве,– говорит директор по связям с общественностью 'Лебедянского' Александр Костиков.– Это игрок номер один по сокам в Белоруссии, у нее хороший рынок сбыта в республиках Закавказья".

Экспортировать соки с Украины невыгодно и, чтобы выйти в лидеры российского рынка, PepsiCo придется купить производителя на территории России, прогнозируют аналитики. Сейчас PepsiCo разливает свой соковый брэнд "Тропикана", занимающий, по данным "Бизнес-Аналитики", 1,5%, на мощностях компании "Нидан". "Получить долю рынка в России, сопоставимую с той, которая теперь есть у PepsiCo на Украине, можно только купив `Лебедянский` или `Нидан`",– считает гендиректор агентства "Точка роста" Роман Шалимов.

ООО "Сандора" – крупнейший производитель соков на Украине. Основано в 1995 году Сергеем Сипко (владеет 10% уставного капитала общества), литовскими предпринимателями Игорем Беззубом (45%) и Раймондасом Туменасом (45%). В компанию входят четыре завода по производству соков в Николаевской области, Херсоне и Автономной Республике Крым. Основные брэнды – "Сандора", "Дар", "Сказочник", "Фрукты мира", "Украинская коллекция". Чистая выручка в первом полугодии 2007 года составила $98,5 млн.

Источник: КоммерсантЪ

Есть мнение по теме? Оставьте Ваш комментарий.

Ваше имя (*)		Ваш email
Ваш комментарий (*) (не более 600 символов)
Вам есть, что еще добавить по теме и не хватило места "развернуться"? Вы можете сделать это здесь (но не более 15000 символов)
введите код на картинке (*)
поля помеченные (*) - необходимо обязательно заполнить!
для перевода символов из латиницы в кириллицу нажмите "Перевести"