10:20 27.06.2006 Вчера Fitch Ratings заявило, что рейтинги компании Mittal Steel Company NV (рейтинг дефолта эмитента "BBB", приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB" и краткосрочный рейтинг "F2") оставлены в списке Rating Watch с пометкой "Негативный". Данное рейтинговое действие последовало за недавним заявлением о рекомендации по предложению о приобретении акций Arcelor S. A. в размере 26,9 млрд евро. Также агентство заявило, что рейтинги компании ОАО Северсталь (рейтинг дефолта эмитента "BB-" (BB минус), приоритетный необеспеченный рейтинг "BB-" (BB минус), краткосрочный рейтинг "B" и национальный долгосрочный рейтинг "A+(rus)") оставлены в списке Rating Watch с пометкой "Позитивный".
В случае проведения сделки на текущих условиях, о которых было вчера объявлено, финансовые показатели объединенной компании будут ниже, чем у Mittal Steel до объединения. При этом агентство отмечает, в частности, что в новом предложении предусмотрено увеличение доли оплаты денежными средствами до 31%, а 69% сделки будет профинансировано акциями MS. В то же время Fitch принимает во внимание дополняющие друг друга структуры бизнеса Mittal Steel и Arcelor, более значительный масштаб деятельности объединенной компании, а также потенциал получения 1,6 млрд долларов за счет эффекта синергии в течение следующих трех лет. Соответственно, рейтинги MS могут быть подтверждены на текущем уровне "BBB" или понижены не более чем на один уровень. В случае если предложение MS не увенчается успехом, рейтинги компании, скорее всего, будут подтверждены на текущих уровнях.
Fitch отмечает, что хотя предложение Mittal рекомендовано советом директоров Arcelor, возможность слияния с Северсталью также остается в силе. Если 50% или более акционеров Arcelor не поддержат план слияния с Северсталью, это будет автоматически означать прекращение действия предложения Северстали. С другой стороны, если Mittal получит контроль над пакетом акций, превышающим 50% полностью разводненного акционерного капитала Arcelor, это также автоматически приведет к прекращению действия предложения Северстали. Fitch не исключает возможности, что Северсталь пересмотрит предложение по слиянию с Arcelor.
Решение об исключении рейтингов Северстали из списка Rating Watch "Позитивный" будет принято по результатам голосования акционеров Arcelor 30 июня 2006 г. по предложению Северстали или в зависимости от судьбы предложения Mittal. Рейтинги MS будут исключены из списка Rating Watch "Негативный" после встреч с руководством компании и закрытия сделки, которое ожидается в конце июля 2006 г.
