Розничная сеть "Пятерочка" выбрала для себя не самый удобный и дешевый финансовый инструмент, привлекая кредит на 800 млн долл. Такое мнение высказала РБК аналитик "Финама" Ольга Самарец. "После слияния "Пятерочки" и "Перекрестка" у объединенной компании появились большие перспективы, и кредитные организации дали компании карт-бланш", - говорит аналитик. По ее мнению, компании проще было бы использовать для привлечения средств облигации или евробонды. Как полагает О.Самарец, часть средств, направленных на развитие бизнеса сети, компания, скорее всего, потратит на выкуп франчази.

По мнению аналитика РБК Валентина Крохина, данный кредит сильно повысит финансовую неустойчивость "Пятерочки". "Долг компании - это половина выручки за 2005г. (выручка сети по МСФО за 2005г. составила 1,359 млрд долл.), что резко повышает долговую нагрузку", - говорит он. Данный долг больше, чем по розничному рынку в целом, отмечает В.Крохин. "Компании для работы с такой долговой нагрузкой сейчас необходимо грамотное корпоративное управление, что всегда было не самой сильной стороной сети", - подчеркивает аналитик.

"Пятерочка" привлекает трехлетний кредит западных банков на 800 млн долл. Привлечение кредита было одобрено 30 мая 2006г. на внеочередном собрании акционеров "Перекрестка", который выступает в качестве дополнительного должника. В качестве уполномоченных ведущих организаторов кредита выступают ABN AMRO Bank N.V., HSBC Bank Рlc., Raiffeisen Zantralbank Osterreich AG, ЗАО "Райффайзенбанк Австрия", WestLB, London Branch.

Кредитный договор на сумму 800 млн долл. включает следующие условия: в качестве заемщика выступают Pyaterochka Holding N.V., в качестве первоначальных должников - Speak Global Ltd., ООО "Агроаспект" и ООО "Агроторг", в качестве дополнительных должников - ЗAO "Цейзер", ЗAO "РемтрансАВТО", ЗАО "Tорговый дом "Перекресток" и ООО "Перекресток-2000". Процентная ставка равна сумме: LIBOR или EURIBOR (в случае, если выборка деноминирована в евро); маржи в размере 2,25% годовых для кредита на приобретение или кредита на рефинансирование, и для корпоративного кредита - 2,5% годовых в течение первого года с даты заключения кредитного договора и далее - 3% годовых.

Из привлеченной суммы кредита 300 млн долл. "Пятерочка" направит для расчетов с "Альфа-групп" за объединение с "Перекрестком", а 150 млн долл. - на рефинансирование его долгов. Еще 350 млн долл. будут направлены на развитие бизнеса розничной сети. Так, в 2006г. "Перекресток" намерен открыть не менее 40 собственных магазинов и "Пятерочка" - не менее 130.

18 мая 2006г. "Пятерочка" объявила о завершении слияния с "Перекрестком". В результате сделки Alfa Group совместно с рядом топ-менеджеров сети "Перекресток" получают контроль над 54% акций объединенной сети, тогда как основатели "Пятерочки" Андрей Рогачев и Александр Гирда сохранят 21,2% акций.

В розничную сеть супермаркетов "Перекресток" входят свыше 130 магазинов в 38 городах России и Украины. В 2005г. было открыто 34 магазина. Выручка группы компаний "Перекресток" в 2005г. по МСФО выросла по сравнению с 2004г. на 53,7% - до 1 млрд 014,785 млн долл. Чистая прибыль "Перекрестка" в 2005г. увеличилась на 70,8% и составила 29 млн долл. Чистая прибыль "Перекрестка" в I квартале 2006г. по МСФО выросла на 36% по сравнению с I кварталом 2005г. и составила 11 млн долл., выручка увеличилась на 45% - до 323,4 млн долл.

"Пятерочка" является крупнейшей компанией на рынке розничной торговли продовольствием в России. На конец 2005г. под управлением "Пятерочки" находилось 326 магазинов, еще 425 работали под маркой компании по договору франчайзинга. Чистая прибыль Pyaterochka Holding N.V., управляющей розничной сетью "Пятерочка", по МСФО в I квартале 2006г. снизилась на 5% по сравнению с аналогичным показателем 2005г. - до 21,2 млн долл., чистая выручка выросла на 41% - до 438,9 млн долл.

Источник: RBC

Есть мнение по теме? Оставьте Ваш комментарий.

Ваше имя (*)		Ваш email
Ваш комментарий (*) (не более 600 символов)
Вам есть, что еще добавить по теме и не хватило места "развернуться"? Вы можете сделать это здесь (но не более 15000 символов)
введите код на картинке (*)
поля помеченные (*) - необходимо обязательно заполнить!
для перевода символов из латиницы в кириллицу нажмите "Перевести"