Перед праздниками стало известно, что вслед за "Пятерочкой", "Семеркой" и "Магнитом" первичное размещение готовят "Лента" и "Патэрсон". Аналитики оценивают "Ленту" более чем в $1 млрд, а "Патэрсон" - в $300-600 млн. При этом эксперты предупреждают, что к 2007 году на рынке может оказаться столько российских ритейлеров, что места всем может и не хватить.

Информацию о возможном IPO "Ленты" не ранее 2007 года подтвердили два инвестбанкира, знакомых с планами сети. Ни площадка, ни размер пакета, который будет выставлен на продажу, не раскрываются. По данным собеседников, организаторами IPO "Ленты" станут Brunswick UBS и "Уралсиб". Основной совладелец и гендиректор сети Олег Жеребцов и представители Brunswick UBS и "Уралсиба" отказались от комментариев.

Одновременно стало известно, что IPO готовит еще одна крупная розничная сеть - "Патэрсон". Вчера источник, знакомый с планами сети, рассказал, что сеть уже выбрала первого соорганизатора IPO - ИК "Ренессанс капитал".

По данным источника, вторым соорганизатором может стать Deutsche UFG, а на бирже может быть размещено до 20% акций в 2007 году. Директор департамента развития сети Николай Габышев подтвердил, что у "Патэрсона" есть планы размещения на бирже, и от дальнейших комментариев отказался. Получить разъяснения Deutsche UFG не удалось, в "Ренессансе" тоже отказались от комментариев.

Эксперты предполагают, что "Лента" может разместиться лучше "Патэрсона", однако затрудняются оценить компанию из-за ее закрытости: "Лента" не публикует финансовых показателей, кроме выручки, которая в прошлом году составила $650 млн. ""Лента" - агрессивная компания, у них хорошие прогнозы развития. Скорее всего, они будут торговаться по коэффициентам "Пятерочки" исходя из соотношения EV / выручка 1,5",- рассуждает аналитик МДМ-банка Тигран Ованесян.

Он оценивает компанию в $1-1,2 млрд. С этой оценкой согласна Ольга Самарец из ИК "Финам": "Не зря именно "Лентой" из всех российских сетей интересовался WalMart". Напомним, в прошлом году на рынке появлялась информация о том, что крупнейший ритейлер в мире интересуется покупкой "Ленты". Правда, по данным участников рынка, стороны не сошлись в цене.

"Патэрсон" аналитики считают менее привлекательным активом, чем "Лента". Ованесян из МДМ-банка считает, что капитализация сети вряд ли составит более $250-300 млн.

Аналитик "Финам" Ольга Самарец более оптимистична, она оценивает "Патэрсон" в 550-600 млн. "Впрочем, покупка акций "Патэрсона" может быть связана с риском: только 18% помещений находятся в собственности сети",- предупреждает Ольга Самарец. Скептически настроен и старший вице-президент "Уралсиба" Александр Захаров: "Конечно, "Патэрсон" развивается, но если сложить всех ритейлеров, которые будут проводить IPO в 2007 году, места кому-то явно не хватит".

12 ноября 2004 года IPO на двух российских площадках - РТС и ММВБ - провел «Седьмой континент». Объем размещения составил 15% акций, за которые компания выручила чуть более $80 млн. По состоянию на прошлую пятницу капитализация компании «Седьмой континент» составляла $1,661 млрд.

6 мая 2005 года на Лондонской фондовой бирже (LSE) продала 30% своих акций «Пятерочка», выручив $598 млн. По состоянию на прошлую пятницу капитализация компании составляла $2,980 млрд.

28 апреля в РТС и на Лондонской фондовой бирже 18,9% своих акций продал дискаунтер «Магнит». Сеть заработала на IPO $368 млн; капитализация «Магнита» на момент размещения составила $1,94 млрд.

«Перекресток» проведет «обратное IPO» в процессе слияния с «Пятерочкой». Кроме того, о планах выхода на биржу заявили «Копейка», «Дикси», «Марта». Таким образом, из российских сетей с оборотом больше $500 млн оставаться непубличной собирается только группа компаний «Виктория».

Источник: "Бизнес"

Есть мнение по теме? Оставьте Ваш комментарий.

Ваше имя (*)		Ваш email
Ваш комментарий (*) (не более 600 символов)
Вам есть, что еще добавить по теме и не хватило места "развернуться"? Вы можете сделать это здесь (но не более 15000 символов)
введите код на картинке (*)
поля помеченные (*) - необходимо обязательно заполнить!
для перевода символов из латиницы в кириллицу нажмите "Перевести"