17:00 21.11.2005 Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" предстоящему выпуску облигаций Alfa Bond Issuance, представляющих собой участие в ссуде, имеющих ограниченный регресс на эмитента и со сроком погашения через 10 лет. Данные облигации будут использоваться исключительно для финансирования субординированного кредита Альфа-Банку.
Эмитент будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от Альфа-Банка по кредитному соглашению. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, в основном соответствующей информации полученной ранее.
Различие в уровне рейтинга облигаций и долгосрочного рейтинга Альфа-Банка отражает более высокие ожидаемые потери по субординированным облигациям по сравнению с приоритетными необеспеченными бумагами. В частности, Fitch отмечает, что разница в рейтинге в два уровня, а не в один уровень, стала результатом анализа, проведенного согласно новой методологии агентства по присвоению рейтингов долговым обязательствам. По данной методологии большее значение придается ожидаемой возвратности активов в отношении эмитентов с рейтингами дефолта на уровне «B+» и ниже.
Требования эмитента по погашению субординированного кредита будут менее приоритетными, чем все другие приоритетные требования, а также будут считаться, по крайней мере, равными другим субординированным требованиям кредиторов Альфа-Банка. Облигации будут иметь фиксированную ставку с повышением по прошествии пяти лет.
Альфа-Банк будет иметь право на досрочное погашение субординированного кредита за пять лет до наступления срока погашения или в любое время, в случае, если субординированный кредит не будет приравниваться к капиталу второго уровня.
